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本周市场回顾

市场

上周市场波动加剧,指数继续走高,随着周四回调、周五低开高走,沪指再创反弹新高,而赛道股经过连续反弹后均已站上60日均线这一牛熊分界线。上证指数当日收涨1.42%,创业板指涨2.25%,上周分别涨2.8%、4%。科创50、万得全A本周分别上涨2.13%、3%。沪深两市全天成交额10504亿元。新能源汽车、锂电池、电机、证券、风电、有机硅概念等板块领涨。北向资金连续10天净买入,当日净买入116.22亿元。

宏观
 
  1. 美联储将公布6月利率决议!通胀数据重创股市,纳指大跌超3.5%
本周最大的亮点无疑是周四的美联储FOMC利率决议。美国5月CPI超预期爆表,市场预计美联储更激进,将在6月、7月和9月的会议上均加息50个基点,关于加息75个基点的讨论声也日渐热烈。目前,普遍预计6月15日美联储议息会议大概率还是加50个基点,加息75个基点概率近20%。巴克莱是第一家预计美联储会加息75个基点的华尔街大机构。一些交易员预计美联储7月有50%可能性加息75个基点,而巴克莱预计最快下周就会这种幅度加息。鲍威尔在新闻发布会上的发言也值得关注,上个月鲍威尔明确表示没有积极考虑加息75个基点,而在超预期的高通胀下,其措辞可能发生转变。
  1. 大超预期!央行重磅数据出炉,信贷社融显著回升,M2增速创年内新高,释放什么信号
6月10日,人民银行公布5月金融数据和社会融资统计数据。5月份当月人民币贷款增速、社融规模增量显著回升。数据显示,5月份人民币贷款增加1.89万亿元,远高于4月的6454亿元,同比多增3920亿元;社会融资规模增量为2.79万亿元,比上年同期多8399亿元。另一方面,5月末广义货币(M2)同比增长11.1%,增速创今年以来新高。

策略

短期内市场强度超预期,主要原因是投资者对市场的投资预期以及投资情绪的回暖,随着上海复工复产,经济重启对后续的风险担忧下降,以及风险偏好的底部回升。底部区域的判断保持不变,投资风格依旧是以业绩确定性为主,估值合理且弹性可观的板块包括信创等建议关注,在市场短期内经历调整的过程中积极布局。