本周市场回顾
市场
上周是2023年最后一周交易日，A股企稳反弹，三大指数全线收涨。上证综指周涨2.06%，深证成指周涨3.29%，创业板指周涨3.59%。今年以来，沪指收跌3.7%，创业板指跌幅19.41%，科创50指数跌11.24%，北证50指数四季度走强，全年收涨14.92%。北向资金继续增持A股市场，全年累计净买入437亿元。其中，北向资金1月流入规模最高，单月净买入1400亿元，8月流出明显，单月净卖出900亿元。
宏观
策略
回顾2023年市场是题材炒作的大年，从ChatGPT,CPO到年末的北交所行情，整体炒作氛围浓烈，新能源等权重走势偏弱。展望2024年，重点应该是在预期改善，A股的盈利周期稳步回升，美联储货币政策的转变预期，以及资本市场政策的稳定流动性。预计明年市场震荡上行，把握好估值修复带来的反弹行情，中长期来看宏观政策以及货币政策的灵活配合产业政策的转型升级，未来继续看好国产替代概念，包括机械制造等，以及低风险特征类的消费金融等。
上周是2023年最后一周交易日，A股企稳反弹，三大指数全线收涨。上证综指周涨2.06%，深证成指周涨3.29%，创业板指周涨3.59%。今年以来，沪指收跌3.7%，创业板指跌幅19.41%，科创50指数跌11.24%，北证50指数四季度走强，全年收涨14.92%。北向资金继续增持A股市场，全年累计净买入437亿元。其中，北向资金1月流入规模最高，单月净买入1400亿元，8月流出明显，单月净卖出900亿元。
宏观
- 存款利率“三降”有助于增强利率政策的协同性，稳定银行自身的息差与利润水平。利率政策不协同容易滋生“存贷利率倒挂”问题，进而引发套利行为和资金空转现象，削弱金融服务实体经济的质效。不谋全局者，不足谋一域。当前，随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好，但也要看到，国内需求仍显不足。为此，接下来要继续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降，改善社会预期，激发市场活力，促消费、稳投资、扩内需，巩固、增强经济回升向好的态势。
- 中国12月财新制造业PMI 50.8，前值为50.7。
- 中指研究院今日发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告(2023年12月)》报告。2023年12月百城销售均价：新建住宅环比上涨0.10%，同比上涨0.27%； 二手住宅环比下跌0.55%，同比下跌3.53%。50城租赁均价：普通住宅环比下跌0.48%，同比下跌0.30%。
- 12月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。12月份，非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，表明非制造业扩张有所加快。
策略
回顾2023年市场是题材炒作的大年，从ChatGPT,CPO到年末的北交所行情，整体炒作氛围浓烈，新能源等权重走势偏弱。展望2024年，重点应该是在预期改善，A股的盈利周期稳步回升，美联储货币政策的转变预期，以及资本市场政策的稳定流动性。预计明年市场震荡上行，把握好估值修复带来的反弹行情，中长期来看宏观政策以及货币政策的灵活配合产业政策的转型升级，未来继续看好国产替代概念，包括机械制造等，以及低风险特征类的消费金融等。