本周市场回顾
市场
上周市场冲高回落，上证综指周涨0.50%，深证成指周跌0.51%，创业板指周跌1.28%。周五上证指数微幅下探0.92%，报收2905.34点，全日成交3149.18亿元。深证成指当日震荡下行，跌幅1.38%，指数报收8553.55。深成指全日成交额为4074.42亿元。创业板指下跌1.66%。北向资金继续呈现出小幅净流出状态，非银行金融、医药、电力及公用事业、银行、计算机、传媒、建筑等等行业净买入较多，电子、基础化工、汽车、家电、食品饮料、电力设备及新能源、有色金属等行业资金净流出较多。
宏观
策略
总体来看底部盘整态势，冲高遇阻回调，多次探底，还没出现明显的拐点向上。预计还会继续盘整，等待反弹。消息面上外围股市大跌主要受到美国经济数据大幅不及预期，美元美股同步大跌，后续关注中报业绩增长的公司，重点关注基本面向好且估值合理的半导体，机械制造等。
上周市场冲高回落，上证综指周涨0.50%，深证成指周跌0.51%，创业板指周跌1.28%。周五上证指数微幅下探0.92%，报收2905.34点，全日成交3149.18亿元。深证成指当日震荡下行，跌幅1.38%，指数报收8553.55。深成指全日成交额为4074.42亿元。创业板指下跌1.66%。北向资金继续呈现出小幅净流出状态，非银行金融、医药、电力及公用事业、银行、计算机、传媒、建筑等等行业净买入较多，电子、基础化工、汽车、家电、食品饮料、电力设备及新能源、有色金属等行业资金净流出较多。
宏观
- 中国7月财新制造业PMI录得49.8(预期51.5)，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。从财新中国制造业PMI分项数据来看，制造业仍然呈现供给好于需求的格局。生产指数连续九个月维持在扩张区间，不过7月仅略高于荣枯线，生产扩张幅度有限。需求侧表现更为弱势，新订单指数自2023年8月以来首次落入收缩区间，投资品类和中间品类的新订单量下降，消费品类保持增长。据调查企业反映，需求疲弱，客户削減预算，导致最近新接业务总量下降。不过，外需维持增势，新出口订单连续七个月录得增长，但增速放缓。
- 1-6月，地方一般公共预算收入近6.6万亿元，同比增长0.9%。上半年增长幅度小一些，主要有几个因素。一是去年中小微企业缓税，抬高了基数。二是部分能源矿产类产品价格持续下跌，对一般公共预算收入的实现是有影响的。三是去年年中出台的提高个人所得税专项附加扣除标准政策，今年有翘尾减收影响。另外，大家很关注的土地出让收入，上半年实现1.53万亿元，与去年同期相比是下降的，但降幅在收窄。总体看，1-6月地方财政收入增幅呈逐月回升态势。1-6月，地方一般公共预算支出11.8万亿元。从监测情况看，基层“三保”支出是有保障的，社会保障、就业、教育、农林水等重点支出都得到了较好保障。
策略
总体来看底部盘整态势，冲高遇阻回调，多次探底，还没出现明显的拐点向上。预计还会继续盘整，等待反弹。消息面上外围股市大跌主要受到美国经济数据大幅不及预期，美元美股同步大跌，后续关注中报业绩增长的公司，重点关注基本面向好且估值合理的半导体，机械制造等。