本周市场回顾
市场
上周市场连续缩量，周四周五有所回升，上证指数周涨幅0.6%，深成指周跌0.52%，创业板指周跌0.26%，周线四连跌。上证指数涨0.07%，报收2879.43点，全日成交2436.08亿元。深证成指报收8349.87点，整日呈横盘震荡态势，微幅下跌0.24%。深成指全日成交额为3475.49亿元。创业板指下跌0.08%。周五沪深两市成交额为5911.30亿元，较前个交易日呈下降态势，整体减少了0.06%。板块热点方面，上周主要热点AI眼镜，猴痘等。
宏观
策略
指数进入加速磨底状态，两市成交量急剧降低，前期政策经过宣导和筹备将进入落实阶段。等待后续的反弹机会，市场的信心恢复还需要时间，对于政策和个股的利好消息反应平淡，海外资产价格动荡将加速A股磨底，当前投资者左侧布局的积极性不高。中报关注业绩持续增长或行业拐点的板块。配置上不要过度集中于一个行业，分散布局，目前整体估值都偏低，建议关注高端机械制造，集采出清带来的医药医疗器械等，军工，数字经济等板块，防御性机会包括央企国企的业绩考核以及部分价格回升的消费股。
上周市场连续缩量，周四周五有所回升，上证指数周涨幅0.6%，深成指周跌0.52%，创业板指周跌0.26%，周线四连跌。上证指数涨0.07%，报收2879.43点，全日成交2436.08亿元。深证成指报收8349.87点，整日呈横盘震荡态势，微幅下跌0.24%。深成指全日成交额为3475.49亿元。创业板指下跌0.08%。周五沪深两市成交额为5911.30亿元，较前个交易日呈下降态势，整体减少了0.06%。板块热点方面，上周主要热点AI眼镜，猴痘等。
宏观
- 国家统计局数据显示，1—7月份，全国房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%；其中，住宅投资46230亿元，下降10.6%。1—7月份，新建商品房销售面积54149万平方米，同比下降18.6%，其中住宅销售面积下降21.1%。新建商品房销售额53330亿元，下降24.3%，其中住宅销售额下降25.9%。7月末，商品房待售面积73926万平方米，同比增长14.5%。其中，住宅待售面积增长22.5%。
- 国家统计局今日发布数据显示，2024年1—7月份，全国固定资产投资(不含农户)287611亿元，同比增长3.6%(预期3.9%，前值3.9%)，其中，民间固定资产投资147139亿元，与去年同期持平。从环比看，7月份固定资产投资(不含农户)下降0.17%。
- 统计局：7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，比上月回落0.2个百分点；环比增长0.35%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长4.6%，制造业增长5.3%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.0%。装备制造业增加值增长7.3%，高技术制造业增加值增长10.0%，分别比上月加快0.4和1.2个百分点。7月份，社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%，比上月加快0.7个百分点；环比增长0.35%。
- Nick Timiraos表示，降息几乎不可避免，9月会议的焦点将转向降息决定是否一致，以及究竟是要降息25个基点或50个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点，是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象，因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和，9月降息的理由也变得更为充分。他认为，温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能。
策略
指数进入加速磨底状态，两市成交量急剧降低，前期政策经过宣导和筹备将进入落实阶段。等待后续的反弹机会，市场的信心恢复还需要时间，对于政策和个股的利好消息反应平淡，海外资产价格动荡将加速A股磨底，当前投资者左侧布局的积极性不高。中报关注业绩持续增长或行业拐点的板块。配置上不要过度集中于一个行业，分散布局，目前整体估值都偏低，建议关注高端机械制造，集采出清带来的医药医疗器械等，军工，数字经济等板块，防御性机会包括央企国企的业绩考核以及部分价格回升的消费股。